Коэффициент оборачиваемости активов. Формула для бизнес плана

Управление финансами

Показатель оборачиваемости активов. Норматив

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяет эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности использования оборотных средств (активов). Коэффициент показывает сколько раз за выбранный период (год, месяц, квартал) оборачиваются оборотные средства.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от продаж/Оборотные активы

Что необходимо отметить, так это то, что оборотные активы берутся как среднее значение на начало и конец отчетного периода. Нужно сложить значение на начало периода с его концом и разделить на 2.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = стр.2110/(стр.1200нг. стр.1200кг.)*0,5

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = стр.010/(стр.290нг. 290кг.)*0,5

Сразу стоит отметить, что данный коэффициент не может быть отрицательным. Низкие значения говорят о том, что предприятие излишне накопило оборотные средства.

Коэффициент оборачиваемости активов. Формула расчета

Как можно увеличить данный коэффициент?

Чтобы это сделать необходимо: увеличить конкурентоспособность продукции (от этого продаж будет больше), уменьшить производственный цикл изготовления продукции, улучшить систему продаж продукции.

Коэффициент лучше всего анализировать в динамике, так можно будет определить тенденцию улучшения/ухудшения. Помимо этого значения коэффициента полезно сравнить со среднеотраслевым значением, это даст нам информацию о том, как эффективно мы работаем по сравнению со схожими по производству предприятиями.

Если значение у коэффициента больше 1 это говорит о том, что предприятие рентабельное. По сути, задача менеджмента заключается в увеличении данного коэффициента, его постоянная максимизация. Более подробно про другие показатели оборачиваемости читайте в статье: “Коэффициенты оборачиваемости. 6 формул расчета“.

Резюме

В статье рассмотрели коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Этот показатель относится к группе показателей «Деловой активности» и оценивает эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности (как это делают показатели из группы «Рентабельность»), а с позиции интенсивности использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости активов. Формула для бизнес плана

Важную роль в коэффициенте играет показатель Выручки (он стоит в числителе). Если говорить о том, что этот коэффициент необходимо постоянно увеличивать, то мы должны прежде всего увеличивать Выручку от нашей деятельности (т.к. основные средства не так быстро можно изменить, в примере для ОАО «Ростелеком» основные средства за год не сильно изменились).

Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает наши продажи, которые и обеспечивают Выручку. Снижение данного коэффициента – это прямой знак либо к тому, что у нас снизились продажи либо мы стали накапливать лишние оборотные активы. Полезно сравнивать коэффициент с коэффициентом у предприятия аналогичной деятельности (лидером отрасли) или со средним значением по отрасли. Помимо этого для анализа полезно оценивать изменения коэффициента в динамики за период (за год, к примеру).

Показатель Формула расчета С какой целью рассчитывается
Фондоотдача Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Рассчитывается с целью выяснения степени эффективности эксплуатации ОС.

Значение коэффициента продемонстрирует, какое кол-во продукции было реализовано с 1 руб. стоимости использованных на производство основных средств.

Оборачиваемость активов Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Вычисляется для того, чтобы проверить целесообразность эксплуатации всех имеющихся у фирмы активов.

Найденное значение ОА – размер чистой выручки на 1 руб. вложенного капитала.

Если показатель со временем растет – это хороший знак.

Коэфф. оборачиваемости оборотных средств Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

При помощи данного коэффициента эксперты могут рассчитать число оборотов, совершенных оборотными активами на фирме.

Чем больше результат расчета, тем интенсивнее работает производство, и тем лучше для компании.

Период оборота оборотных средств Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Показатель демонстрирует, какова продолжительность 1 оборота оборотных средств.

Чем короче период – тем лучше для фирмы.

Коэфф. оборачиваемости запасов Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

По значению коэффициента можно понять, эффективно ли руководители управляют имеющимися у фирмы запасами.

Если оборачиваемость получается высокой, значит, запасами готовой продукции и производственными запасами распоряжаются грамотно.

Если при этом наблюдается высокая скорость продажи продукции, значит, на складах товары не залеживаются, что дает возможность сэкономить на логистике.

Период одного оборота запасов Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Коэффициент показывает длительность 1 оборота запасов. Чем период короче, тем лучше.
Оборачиваемость дебиторской задолженности Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Показатель вычисляется с целью выяснения скорости оборота суммы долгов дебиторов перед компанией.

Чем быстрее происходит круговорот одолженных средств, тем грамотнее компания распоряжается средствами.

Чем больше полученный в расчетах показатель, тем лучше для фирмы.

Период погашения дебиторской задолженности Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Чем короче период, тем лучше, поскольку компании выгодно как можно скорее возвращать выданные дебиторам средства.
Оборачиваемость готовой продукции Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Если схема реализации товаров/услуг хорошо отлажена, данный показатель будет большим, и это хорошо для фирмы, поскольку продажа товаров в короткие сроки указывает на высокий спрос, налаженные отношения с потребителем, небольшие издержки на логистику.
Оборачиваемость кредиторской задолженности Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Показатель демонстрирует, какая часть себестоимости произведенной продукции приходится на заемные средства, взятые для производства данного товара.
Период погашения кредиторской задолженности Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу При помощи данного показателя можно выяснить, целесообразно ли используются на фирме заемные средства.

Большое значение коэффициента означает, что фирма выплачивает долгосрочные кредиты, а это признак грамотного подхода к привлечению кредитов.

Однако, слишком высокий показатель несет в себе риски (штрафы по государственным займам, уменьшение показателя производительности наемного труда, плохая репутация среди контрагентов).

Производственный цикл Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Чем меньше значение показателя, тем лучше, поскольку фирме выгодно сократить срок, в течение которого материалы и сырье превращаются в готовую к реализации продукцию.
Операционный цикл Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Демонстрирует, за какое время фирма получает деньги от реализации товаров, на изготовление которых ушли материалы и сырье.

Чем короче период времени (чем меньше показатель), тем лучше для функционирования компании.

Период операционного цикла Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу
Период финансового цикла Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу По-другому можно назвать данный показатель как “время, за которое все активы компании совершают оборот”.

Чем меньше значение коэффициента, тем лучше для компании.

Однако, если значение {amp}lt;0, это означает, что у фирмы нет средств, чтобы вовремя рассчитаться по долгам с кредиторами.

Коэфф. оборачиваемости собственного капитала Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

При помощи данного показателя можно выяснить, насколько целесообразно используется капитал собственников фирмы, и насколько эти средства производительны.

Чем выше показатель, тем лучше, поскольку это означает, что на вложенный капитал было произведено много продукции (налог на добавленную стоимость при этом не учитывается).

Коэфф. оборачиваемости инвестиционного капитала Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Показатель вычисляется, чтобы проверить скорость оборота долго- и краткосрочных вложений фирмы, в том числе инвестиций в развитие самой компании.
Период оборачиваемости инвестиционного капитала Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу Демонстрирует, за какой период времени инвестиционный капитал совершает оборот на предприятии.
Коэфф. оборачиваемости заемного капитала Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Показатель позволяет понять, за какое время заемный капитал, инвестированный в производство, совершает полный оборот на фирме-заемщике.
Оборачиваемость денежных средств Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Формула по балансу:

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Показатель помогает понять, с какой скоростью активы предприятия превращаются в деньги, и как быстро фирма выплачивает долги.
Читайте также  Как узнать сколько получено подтверждений

Коэффициент показывает эффективность управления запасами на предприятии. Он определяет сколько раз за анализируемый период, предприятие использовало свои запасы. Другими словами, коэффициент показывает скорость, с которой товарные запасы производятся и отпускаются со склада предприятия. Это показатель эффективности отдела закупок (склад) и отдела продаж.

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

За место Выручки от продаж иногда используют Себестоимость проданной продукции.

Относительные показатели деловой активности предприятия. Таблица. Формулы по балансу

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210нп. стр.1210кп.)*0,5

Нп. – значение строки 1210 на начало период.Кп. – значение строки 1210 на конец периода.

Не забудьте разделить сумму запасов начала и конца периода на 2, чтобы найти среднюю величину запасов предприятия.

Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал.

Коэффициент оборачиваемости запасов =стр.10/(стр.210нп. стр.210кп.)*0,5

Коэффициент оборачиваемости запасов. Расчет на примере ОАО «АЛРОСА»

  Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств произведем на ОАО «Ростелеком», которая является крупнейшим телекоммуникационной компаний.  Входит в индекс голубых фишек Московской биржи.

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств (активов) для ОАО “Ростелеком”. Баланс предприятия

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств (активов) для ОАО “Ростелеком”. Отчет о прибылях и убытках

Для расчета коэффициента хватает публичной отчетности, которую можно взять с официального сайта компании. Возьмем 4 отчетных периода (квартал каждый), так мы сможем охватить целый год для нашей диагностики. Так как в расчете коэффициента используются данные на начало и конец отчетного года, то в нашем случае получится для 4х отчетных периодов – 3 рассчитанных коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-1 = 73304391/(112128568 99981307)*0,5 = 0,69Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-2 = 143213504/(99981307 96694304)*0,5 = 1,45Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-3 = 214566553/(96694304 110520420)*0,5 = 2

Значение коэффициента за год увеличилось. Можно сделать вывод, что у ОАО «Ростелеком» увеличивалась эффективность деятельность. Связано это в большей степени с тем, что Выручка увеличивалась. Именно увеличение выручки дало увеличение значений у коэффициента, так как значение основных средств (стр.1200) изменялось не сильно.

Читайте также  Дебиторская задолженность должника: обращение взыскания особенности, судебная практика, разъяснения суда

Во-первых, уточним, что в различных источниках относительные показатели (коэффициенты) деловой активности могут также упоминаться как:

  • коэффициенты операционной эффективности;
  • коэффициенты использования активов.

Все 3 наименования правильны и обозначают одни и те же показатели, поскольку суть применения их значений в схеме общего финансового анализа заключается в том, чтобы дать объективную оценку эффективности управления компанией в целом и оборотными/долгосрочными активами – в частности.

Хорошим показателем при получении результатов по расчетам коэффициентов является подтверждение факта активной эксплуатации руководством компании основных элементов имущества, поскольку это означает высвобождение из оборота доли финансов. Положительные тенденции обеспечены фирмам, в которых наблюдается последовательность стратегии управления МПЗ, образовавшимися запасами готовых к реализации товаров и прочими ресурсами. Соответственно, непоследовательность управления активами приведет к обнаружению отрицательной динамики.

Прежде чем перейти к рассмотрению непосредственно формул расчета коэффициентов деловой активности, стоит остановиться на особенностях их вычисления. Так, в большинстве случаев формула представляет собой деление двух чисел – каких-либо сведений о финансовых итогах (числитель) и определенных статей бухгалтерского баланса (знаменатель).

В целях получения достоверных и согласованных результатов финансового исследования, эксперты используют усредненные показатели бухгалтерского баланса в своих расчетах. Такая необходимость обусловлена тем, что бухгалтерский баланс содержит в себе сведения на конец периода, а отчет о финансовых итогах призван продемонстрировать, какие изменения произошли в течение всего периода.

Для формирования как можно более точного отчета о финансовой устойчивости предприятия (особенно если бизнес сезонный), экспертам следует предоставить внутреннюю отчетность изучаемой фирмы – это позволит собрать максимальное количество данных для расчета усредненных значений. В противном случае, оперировать придется исключительно данными по состоянию на начало и конец года.

rostel-1

Если экспертам были предоставлены лишь сведения на начало и момент окончания периода, показатель может получиться завышенным или заниженным. Поэтому возможны 2 варианта проведения расчетов:

  1. Принятие в расчет сведений за 5 периодов, а именно данные на начало периода, на конец 1-ого и 2-ого квартала (способ подходит для случаев, когда аналитик располагает ежеквартальными сведениями).
  2. Использование данных за начало периода, его середину и за конец года (для случаев, когда имеется полугодовой отчет).

Себестоимость характеризует, помимо прочего, стоимость потраченных фирмой запасов, а значит и измеряет условное количество оборотов всех запасов за 1 год. Условное число раз – потому что фирмы редко реализуют запасы полностью, какую-то часть практически всегда оставляют на будущее. Например, себестоимость реализованной продукции за прошедшие 12 месяцев равна 240 млн рублей, средняя себестоимость имеющегося инвентаря – 20 млн рублей, значит, фирма (условно, потому что часть запасов могла быть оставлена на будущее) совершает 240/20=12 оборотов запасов за 1 год, т.е. 1 оборот в месяц. Рассчитаем величину одного оборота, это 365(дн.)/12(об.)=30,42. Получается, что:

  • фирма хранит свои запасы в течение примерно 30 дней на протяжении времени проведения анализа;
  • запасы фирмы находились в распоряжении руководства на протяжении примерно 30 дней.

Теперь представим, что в будущем году за 1-ый квартал (первые 90 дней года) себестоимость реализованной продукции составит 60,42 млн рублей, а стоимость запасов будет равна 19 млн рублей. Тогда получается, что запасы совершили за это время 60,42(млн)/19(млн)=3,18 оборота. Однако, это число не вяжется с 12 оборотами в год, полученными при исследовании предшествующего года.

Значит, следует сравнивать и интерпретировать данные по периодам с аккуратностью, несмотря на то, что показатели деловой активности допустимо вычислять для промежуточных и годовых периодов. В нашем случае можно заново вычислить оборачиваемость запасов: умножить оборот за квартал на 12(мес)/3(мес)=4 или на 365(дн)/90(дн)=4,06, чтобы более корректно провести сравнение с показателем оборачиваемости за 1 год. И тогда выяснится, что оборот за квартал эквивалентен:

  • 12,91 годового оборота (если вычислять как 365/90);
  • 12,72 годового оборота (если рассчитывать как 12/3).
Читайте также  Займы в Лайм-займе - адреса, телефоны, взять займ онлайн на карту без отказов

Оперируя полученными значения, можно заново рассчитать показатели путем деления числа дней в квартале на оборачиваемости:

  • 365(дн)/12,91(об.)=28,27;
  • 90(дн)/3,18(об.)=28,30.

Однако, существуют случаи, когда экспертам все же следует пользоваться сведениями только за определенный квартал или за начало/конец года. Примерами таких ситуаций могут стать:

  • стремительный рост затрат в быстро развивающейся фирме (экспертам лучше принимать во внимание только себестоимость реализованной продукции за IV кв., поскольку сведения о себестоимости реализованных товаров за предшествующие кварталы могут устареть);
  • необходимость вычисления периода нахождения запасов в распоряжении фирмы не в среднем за 12 месяцев, а с учетом сведений по состоянию на окончание года и т.д.

Однако, в нашем случае в периоде не 360, а 365 дней (т.к. расчет производится за год).

Сведения Конец 2017 г. Конец 2018 г.
Дебиторская задолженность 980 000 р. 870 000 р.
Чистый доход от продажи товаров/услуг 2130 000 р.
  1. 2,130,000 р. : ((980,000 р. 870,000 р.) : 2)) = 2,30 раз – столько раз успела совершить оборот внутри фирмы дебиторская задолженность (другими словами, такова оборачиваемость дебиторской задолженности).
  2. 365 дн. : 2,30 раз = 158,69 дней – столько времени на протяжении финансового года понадобилось фирме, чтобы вернуть себе дебиторскую задолженность (таков период погашения дебиторской задолженности).

Вопрос: От каких факторов будет зависеть значение коэффициента оборачиваемости инвестиционного капитала?

Ответ: Данный показатель зависит от степени эффективности операционной деятельности на фирме, касающейся непосредственно эксплуатации имеющихся ресурсов. Кроме того, влияние оказывают инвестиционные бизнес-процессы, в ходе которых осуществляются финансовые и реальные инвестиции. Если отмечается увеличение инвестиционной активности, и если компания увеличивает свои активы, эксперты замечают снижение оборачиваемости за счет того, что недавно приобретенное имущество не в состоянии моментально повысить показатели выручки и быстро продемонстрировать отдачу.

Вопрос: Как повысить точность анализа показателей оборачиваемости инвестиционного капитала?

Ответ: Чтобы провести более точный детальный анализ, следует учесть структуру инвестиционного капитала.

Читать данный коэффициент следует следующим образом. К примеру, коэффициент оборачиваемости активов равен 4 (анализируемый период год). На основе этого можно сделать вывод, что предприятие получило за год выручку (суммарно), которая в 4 раза больше стоимости активов. Говорят, активы предприятия оборачиваются 4 раза за год.

Чем больше значение данного показателя, тем более эффективно предприятие работает. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж (в формуле у него в числителе стоит “Выручка”). Увеличение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже увеличились. Чем меньше оборачиваемость, тем большая зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса. В таблице ниже представлены причины изменения показателя.

Рост ▲ Оборачиваемости активов Снижение ▼ Оборачиваемости активов
Обороты предприятия увеличиваются, капитал оборачивается быстрее Уменьшается объем продаж
  Увеличивается сумма активов предприятия

Показатель оборачиваемости активов. Синонимы

Зачастую в различной экономической литературе данный коэффициент называется по-разному. Чтобы у вас не было путаницы в его трактовке приведем наиболее часто используемые синонимы оборачиваемости активов:

  • Ресурсоотдача,
  • Показатель фондоотдачи,
  • Assets turnover ratio,
  • AT,
  • Total assets turnover,
  • Turnover ratio,
  • Asset management ratio.
 megafon-1 Пришло время разобрать пример. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Крупнейшее предприятие, предоставляющее услуги сотовой связи.
Показатель оборачиваемости активов. Пример расчета по балансу

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Баланс

Расчет показателя оборачиваемости активов по балансу

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Отчет о прибылях и убытках

 alrosa-1 Пришло время разобрать пример. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО «АЛРОСА», которое является крупнейшим предприятием по добыче алмазов.
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО {amp}quot;АЛРОСА{amp}quot;. Баланс

Расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО “АЛРОСА”. Баланс

Расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО {amp}quot;АЛРОСА{amp}quot;. Финансовые результаты

Расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО “АЛРОСА”. Финансовые результаты

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Норматив

Резюме

Tоа – период оборачиваемости активов;

TAT – коэффициент оборачиваемости активов.

Чем меньше период оборачиваемости активов, тем результативнее предприятии и тем выше скорость преобразования активов в деньги. Финансовый аналитик при оценке предприятия должен учитывать ее отраслевую принадлежность. Так для компаний торговой специфики период оборота актива меньше, нежели для промышленных.

Период оборота активов = 360/Коэффициент оборачиваемости активов

Оцените статью
Добавить комментарий