Котировки валют: как определить валютный курс

Страхование

Общие сведения

В зависимости от того, какой из аспектов работы фирмы нужно количественно оценить, используются различные показатели рентабельности.

Например, можно произвести оценку:

  • работы фирмы;
  • производственной деятельности компании;
  • эффективности использования ресурсов.

В этом состоят задачи расчета рентабельности.

В любом случае начинать придется с расчета бухгалтерского баланса (отчетность о прибылях и убытках фирмы), который является исходной информацией для выявления всех показателей. Дополнительно могут учитываться и иные данные управленческого учета. Для чего? Например, для расчета рентабельности деятельности или порога рентабельности.

Экономический смысл показателя

Благодаря этому показателю вы можете сравнить предполагаемые результаты в разные инвестиции и выбрать наиболее привлекательный вариант.

Алгоритм расчета

Понятию рентабельность можно дать два определения:

  1. Соотношение между инвестициями и полученной от них прибылью.
  2. Соотношение между расходами на содержание компании и полученной прибылью.

Рентабельность рассчитывается с учетом нескольких параметров, в числе которых:

  • активы;
  • производственные фонды;
  • инвестиции;
  • совокупные вложения;
  • продажи продукции.

Котировки валют: как определить валютный курс

Р = (П/Ва)*100%,

где Р — рентабельность, П — чистая прибыль за учитываемый период, Ва — суммарная стоимость активов.

Эта методика расчета рентабельности будет использована далее. В частности, при расчетах других коэффициентов эффективности. Ниже на примере формулы расчета рентабельности будут даны более наглядные пояснения.

Эффективность себестоимости продукции

Выше есть упоминание об исходной информации для расчета рентабельности с помощью бухгалтерского баланса. На профессиональном языке он называется формой 2 бухгалтерской отчетности (ОПУ). Данные этой формы, а также иная управленческая информация — все это используется при расчете рентабельности бизнеса по различным направлениям.

Расчет себестоимости производства осуществляется следующим образом:

  1. Рассчитывается сумма чистой прибыли.
  2. Рассчитанная сумма делится на валовые операционные издержки. Данный параметр иллюстрирует эффективность производства всей организации.
  3. Вычисляется база распределения различного вида издержек по типам выпускаемой продукции.
  4. Рассчитывается выручка и операционные издержки для каждого типа товара в отдельности.
  5. Вычисляется сумма чистой прибыли на каждый вид товара. Это производится путем вычета из выручки суммы операционных и доли административных, а также коммерческих издержек.

Данное понятие представляет собой совокупность показателей, которые помогают оценить операционную деятельность предприятия, то есть деятельность, в которой не учитывается инвестиционная и финансовая составляющие.

рентабельность себестоимости = прибыль / операционные издержки

Почему эффективность себестоимости — это совокупность показателей? Потому что прибыль может быть разной:

  • чистой;
  • операционной;
  • операционной до расходов, связанных с налогами, процентами и амортизационными отчислениями.

Котировки валют: как определить валютный курс

Что касается операционных издержек, их также можно рассчитать несколькими способами:

  • оценивая себестоимость выпущенной продукции;
  • оценивая себестоимость реализованной продукции.

Возможные сложности при расчете

При расчете ориентируются на несколько оценок и предположений, так как показатель может содержать ошибки. После первого анализа необходим повторный, чтобы перепроверить оценки.

Читайте также  Заключение договора факторинга: согласие должника, операция по покупке задолженности заемщика, инструмент управления, рассчитать онлайн, пример

Результаты расчета могут стать ошибочными, если не учитывать следующие факторы:

  1. Ставка дисконтирования. Сегодня вы используете процент на конкретный момент времени, чтобы рассчитать доходы. Однако через несколько лет процентная ставка значительно вырастет, а стоимость средств, вложенных в проект, увеличится. Иными словами, доходы, которые вы планировали, за конкретный год окажутся менее ценными.
  2. Первоначальные инвестиции. Если вы закупаете оборудование по фиксированной цене, проблем не возникнет. Если же вам постоянно требуется обновлять оборудование в процессе производства, рассчитанная сумма станет весьма условной.

Расчет рентабельности активов

Расчет нормы рентабельности активов производится по следующему алгоритму:

  1. Рассчитывается чистая прибыль.
  2. Вычисляется сумму выплаченных процентов за рассчитываемый период в форме 2 бухгалтерской отчетности.
  3. Находится размер активов в начале и конце рассчитываемого периода в балансе.
  4. Используя полученные данные, вычисляется рентабельность по формуле, приведенной в разделе «Алгоритм расчета».

Порог рентабельности на профессиональном языке называется точкой безубыточности. Данный параметр характеризует объект производства продукции, при котором рентабельность равняется нулю, следовательно, фирма не получает прибыли и не терпит убытка одновременно.

Данный показатель помогает оценить эффективность работы фирмы в целом: если объем производства превышает порог рентабельности, то фирма работает эффективно и является рентабельной, если же объем не превышает данного показателя, компания нерентабельна.

Для вычисления точки безубыточности понадобятся такие данные, как:

  1. Сумма постоянных издержек.
  2. Цена единицы товара.
  3. Сумма переменных издержек на единицу товара.

Чтобы расчет коэффициентов рентабельности здесь получился верным, необходимо учитывать структуру всех типов издержек. Чаще всего она выглядит так:

  1. Административные издержки не зависят от объема выпускаемой продукции и объема продаж, они относятся к постоянным издержкам.
  2. Коммерческие издержки включают как постоянную (расходы на рекламу), так и переменную (бонусы сотрудникам за дополнительные продажи) составляющие.
  3. Производственные издержки также могут быть постоянными (аренда техники и помещения) и переменными (затраты на материалы, коммунальные платежи или выплату заработной платы).

прибыль = выручка – постоянные издержки – переменные издержки

переменные издержки = переменные издержки на единицу товара * количество выпускаемой продукции

Выручка — это произведение цены единицы продукции на количество выпущенной продукции.

Чтобы вычислить постоянные издержки (из определения точки безубыточности), нужно от выручки отнять эти самые постоянные издержки (принять как неизвестное число в уравнении) и переменные издержки. Данную разность необходимо приравнять к нулю и выразить постоянные издержки.

постоянные издержки = количество произведенной продукции * (цена за единицу товара – переменные издержки за единицу продукции)

порог рентабельности = постоянные издержки / (цена единицы товара – переменными издержки на единицу товара)

Котировки валют: как определить валютный курс

Сокращенное иностранное обозначение — ROA. Для расчета коэффициента эффективности в данном случае понадобится знать следующие параметры:

  • сумма активов на начало и активов на конец рассматриваемого периода (Sum);
  • произведение уплаченных процентов на (1 — Нпр), где Нпр — налоговая ставка на прибыль (Prod).

рентабельность использования активов = ((чистая прибыль * Sum)*2/Prod)*100%

Параметр рассчитывается в процентах для удобства сравнения с эффективностью предприятий с разным соотношением долей собственного и заемного капиталов.

Читайте также  Продажа жилья купленного с господдержкой

Чтобы нагляднее объяснить вышеописанные термины, стоит с их помощью оценить эффективность работы трех условных компаний. Пример расчета рентабельности показан в таблице ниже (показатели даны в условных единицах).

Параметры

Компания «А»

Компания «Б»

Компани «В»

Выручка

150

300

270

Прибыль

45

60

77

Эффективность продаж

30%

20%

28%

Активы

240

180

150

Эффективность активов

19%

33%

50%

Инвестированный капитал

210

150

100

Эффективность инвестированного капитала

21%

40%

76%

Какие выводы можно сделать по данным показателям? Очевидно, что пример расчета рентабельности эффективности продаж демонстрирует, что компания «Б» — явный аутсайдер в конкурентной борьбе.

Лидер в плане эффективности использования активов — компания «В». При активах в 150 условных единиц она извлекла 77 условных единиц прибыли, что является отличным показателем. По этому показателю можно судить, что компания «А» очень плохо управляет своими активами.

Пример расчета рентабельности капитала показывает, что и в данной области лидирует компания «В», а большая разница между эффективностью использования активов и эффективность использования капитала доказывает умение фирмы неплохо реализовывать собственный капитал.

Сравнивая все параметры, можно выяснить, в какую компанию лучше инвестировать деньги, а где явно требуется смена руководства для осуществления более эффективного управления.

Котировки валют: как определить валютный курс

Существуют разные источники финансирования активов, которые в совокупности составляют пассивы предприятия. Последние отображаются в бухгалтерском отчете фирмы. Пассивы составляют:

  1. Собственный капитал компании: нераспределенная накопленная прибыль и резервные фонды.
  2. Долгосрочные обязательства: заемный капитал, деньги, поступившие от инвесторов, собственников или заемщиком. Разумеется, их необходимо вернуть к определенному сроку.
  3. Краткосрочные обязательства: текущие долги фирмы различным юридическим лицам вроде поставщиков или клиентов, государственным организациям (налоги) и сотрудникам (зарплата и социальные выплаты).

Из собственного капитала организации и долгосрочных обязательств составляются совокупные вложения (другое название — совокупный капитал). Они представляют собой деньги, которые на долгий срок инвестированы в деятельность компании какими-либо лицами (собственниками или заемщиками, например).

Расчет эффективности продаж

Эффективность продаж рассчитывается еще проще, чем эффективность производства или активов. Пошаговая инструкция вычисления эффективности продаж выглядит так:

  1. Вычисляется размер чистой прибыли за отчетный период.
  2. Вычисляется размер реализации продукции за рассчитываемый период.
  3. Параметр, рассчитанный в первом пункте, делится на параметр, вычисленный во втором пункте.

В иностранной литературе данный параметр обозначается ROS. Этот коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке.

С помощью коэффициента эффективности продаж можно оценить, насколько хорошо фирма умеет извлекать из своей деятельности прибыль. По этому показателю часто сравнивают различные фирмы.

Ставки дисконтирования

Вложив сейчас 10 000 рублей, неважно, в банк или в проект, в будущем вы получите, допустим, 15 000 рублей. Разница между этими двумя силами, выраженная в процентах, и есть процентная ставка.

Как рассчитать простой срок окупаемости в Excel

Приведенные выше примеры достаточно просто рассчитать при помощи обычного калькулятора и листа бумаги. Если же данные сложнее – пригодятся таблицы в Excel.

Для расчет дисконтированного срока окупаемости проекта можно использовать математические формулы в Excel.

Для добавим вторую таблицу с расчетом коэффициента дисконтирования, где коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле =СТЕПЕНЬ, которая находится в разделе Формулы-математические формулы-СТЕПЕНЬ.

Читайте также  Почему кредит через кредитного донора это выход

Таблица 3: формулы расчета.

Инвестиции в валюте

Данный коэффициент рассчитывается для предпринимателей, которые хотят инвестировать свои деньги в какое-либо дело. Последние при помощи этого коэффициента рентабельности могут убедиться в том, насколько выгодно вкладывать деньги в то или иное предприятие.

Коэффициент эффективности применения инвестиций рассчитывается как частное от деления разности чистой прибыли и налогов на суммарный инвестированный капитал. Для удобства применения этот параметр рассчитывается в процентах.

коэффициент = ((чистая прибыль – налоги)/суммарные инвестиции)*100%

Под суммарными инвестициями понимается собственный капитал фирмы и долгосрочные обязательства, которые она на себя взяла.

При хранении валюты — мы зарабатываем только в одном направлении. Ее росте.

При попытках игры на валютных колебаниях — росте и падении.

Но можно вложить деньги. И получать дополнительную прибыль от инвестиций.

Расчет рентабельности активов

Для примера расчета возьму две фирмы – А и Б.

Фирмы А Б
Вложения — 1 000 000 — 500 000
Поступление денег в первый год (F1) 800 000 200 000
Поступление денег во второй год (F2) 500 000 510 000
Приведенная стоимость F1 и F2 при ставке дисконтирования 10%. Показывает, сколько вы должны вложить сегодня, чтобы получить значение F1 и F2. Р=Fn/(1 r)^n, где Fn – будущая стоимость, r – средняя ставка дисконтирования, n – временной промежуток 1 140 496 603 306
NPV (приведенная стоимость – вложения) 140 496 103 306

NPV у фирмы А выше. В обоих случаях показатель положителен, значит, проект принимается.

Первый случай: по формуле

получаем, что NPV = 11,0 млн руб, значит, проект принимается.

Это говорит о неприемлемости проекта.

Эффективность работы персонала

коэффициент эффективности = 2 * чистая прибыль / (число сотрудников в начале периода число сотрудников в конце периода)

Котировки валют: как определить валютный курс

С помощью этого коэффициента часто сравнивают эффективность работы компаний, ведущих деятельность в одной и той же отрасли.

Заключение

На этом мой обзор показателя NPV подошел к концу. Я попытался объяснить вам простыми словами, искренне надеюсь, что вы поняли.

Рентабельность — совокупность коэффициентов эффективности работы фирмы по различным направлениям от управления инвестициями и продажами до управления сотрудниками. В этом состоят задачи расчета рентабельности. С помощью представленных в статье коэффициентов потенциальные инвесторы могут определить целесообразность финансовых вложений в ту или иную компанию.

Оцените статью
Добавить комментарий