Инвестиции для чайников: как покупать облигации || Почему иностранные инвесторы скупают российские облигации

Кредиты

Риск, доходность и ликвидность

Надежность таких бумаг чуть ниже, чем у ОФЗ, но тут не все однозначно.

РФ не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы РФ.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru

Было даже несколько случаев, когда по муниципальным облигациям объявлялся дефолт, хотя в итоге обязательства выполнили.

В последние годы банковские депозиты не приносят значительного дохода. Так по данным Банка России средняя ставка по ним в январе 2019 года составила 6,1%, а в ноябре был зафиксирован ее исторический минимум – 6,03% годовых. В итоге, отправленные на депозит в начале года 50 тысяч рублей к его концу выросли бы только до 53,1 тысячи.

Именно низкие ставки по депозитам стали одной из причин всплеска интереса к биржевым инвестициям среди граждан России. Так в 2019 году число частных инвесторов на Московской бирже превысило 3,5 млн человек. С начала года брокерские счета для торговли на бирже открыли 1,6 млн инвесторов.

Валюта: уже не самый прибыльный актив

Инвестиции для чайников: как покупать облигации || Почему иностранные инвесторы скупают российские облигации

Это неплохой вариант. Дефолты по ним мне кажутся маловероятными — особенно если покупать облигации тех регионов и муниципальных образований, у которых сильная экономика и не слишком много долгов. Вряд ли вложение в такие бумаги приведет к потере денег.

Если же вы не хотите принимать больший риск ради дополнительного процентного пункта доходности, выбирайте ОФЗ. Там — вдобавок к надежности — еще и ликвидность выше.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Ранее одним из самых выгодных активов стал американский доллар – за прошлый год он подорожал более чем на 20%. Особенно удачными тогда стали инвестиции в валюту на биржевом рынке, где купить ее можно по более выгодному курсу, чем в обменниках и банках. Также некоторые инвесторы смогли извлечь дополнительную прибыль, положив купленную на бирже валюту на депозиты.

Согласно свежим данным от РБК, позднее валюта перестала быть столь выгодным вложением. Так, те инвесторы, которые бы купили в начале 2019 года долларов на 50 тысяч рублей к концу года остались бы лишь с 44,4 тысяч. С евро ситуация еще хуже – 50 тысяч рублей, вложенные в европейскую валюту превратились бы за год в 43,3 тыс.

Этот факт объясняется укреплением рубля – с 69,82 за доллар в начале года до 62,03 рубля в конце (с 79,99 за евро до 69,31 за евро).

По итогам 2019 года самым выгодным вложением стали акции российских компаний. По подсчетам аналитиков РБК, в среднем такие вложения могли принести до 38,7%. То есть при покупке акций на 50 тысяч, к концу года стоимость портфеля могла увеличиться до 69,3 тысяч.

Еще один инструмент биржевых инвестиций, который показал хорошие результаты в прошедшем году – это государственные облигации. Их средняя доходность оказалась на уровне 19,8% годовых, то есть 9,9 тысяч рублей за год при начальных вложениях в пятьдесят тысяч.

Государственные облигации сами по себе – инструмент инвестиций с низким уровнем риска (отказ государства платить по облигация будет означать дефолт). Увеличить доходность можно с помощью использования счетов ИИС, которые позволяют получать специальные льготы. Подробнее о таких стратегиях можно прочитать здесь.

Читайте также  Вклад Инвестор от Нико-Банка депозит под 2 годовых на срок до 367 дней

Также облигации могут выпускать и отечественные компании, в 2019 году этот инструмент также показал хорошие параметры доходности. За год заработок при вложениях в 50 тыс. рублей мог дойти до 57,1 тысячи.

В последние пару лет российским инвесторам стало проще вкладываться в иностранные акции. Покупать ценные бумаги иностранных компаний прямо из России без необходимости открытия счета у зарубежного брокера, теперь можно на Санкт-Петербургской бирже.

Самые популярные акции иностранных компаний среди российских инвесторов – это ценные бумаги Apple, Alibaba, Amazon и Tesla. Всего на Санкт-Петербургской бирже сейчас размещено более 1200 акций американских компаний. Сделки с ними ежемесячно заключают 70 тысяч инвесторов.

В 2019 году с учетом возможных дивидендов доходность таких инвестиций могла достигнуть уровня в 31,5% в долларах. Однако в случае иностранных акций, стоимость которых рассчитывается в долларах, в начале года их покупка проходила бы по одному курсу, а затем после их продажи фиксация прибыли осуществлялась бы уже по другому. В итоге реальная доходность оказалась на уровне16,8% (при вложениях на 50 тысяч в начале года в конце можно было бы получить 58,4 тыс. )

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Инвестиции для чайников: как покупать облигации || Почему иностранные инвесторы скупают российские облигации

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).  

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых.

Доходность: 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом.

Читайте также  Список кредитных доноров Москвы без предоплаты

Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%.

Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Амортизация

У муниципальных облигаций есть важная особенность — амортизация долга. Номинал погашается не одним платежом в конце срока действия облигации, а постепенно, несколькими платежами, в течение срока ее существования. Эмитенту облигации так проще отдавать долги.

В ноябре 2021 года и ноябре 2022 года будут выплаты по 300 рублей из номинала, и лишь оставшиеся 400 рублей выплатят в октябре 2023 года. Только тогда эти облигации погасят окончательно.

Данные о дефолтах муниципальных облигаций за период со 2 февраля 2009 года по 2 февраля 2019 года с сайта rusbonds.ru. Клинский район дважды допустил технический дефолт по купонным выплатам и один раз — обычный дефолт по ним же. Но деньги при этом никто не потерял, их выплатили, просто позже, чем должны были: смотрите столбец «Дата исполнения обязательств»

Для инвесторов это может быть удобно тем, что часть вложенных денег можно вернуть и потратить или вложить во что-то другое, не дожидаясь погашения и не продавая бумагу.

Есть и неудобство, потому что размер купонов из-за амортизации постепенно снижается. Например, в случае с облигацией «Республика Карелия 35018» купоны пока что платятся раз в квартал в размере 19,95 рубля: 8% годовых от номинала в тысячу рублей. С ноября 2021 года размер купонов из-за уменьшения номинала облигации станет 13,96 рубля, с ноября 2022 года купоны уменьшатся еще раз.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertiseru

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Читайте также  Центральный каталог кредитных историй как получить информацию о кредитах

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcopyrightru

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

Заключение

Важно понимать, что расчеты прибыли экспертов РБК приведены без учета выплаты налогов. По закону налоги не надо платить на прибыль по депозитам и государственным облигациям, также от уплаты налога могут быть освобождены владельцы счетов ИИС, которые используют их для инвестиций.

https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutru

Даже с учетом этого факта консервативные вложения в биржевые активы оказываются прибыльней банковских депозитов. Именно поэтому число частных инвесторов в России растет. При этом, часто многие из них используют низкорисковые инструменты (модельные портфели, структурные продукты), а также не отказываются полностью от банковских депозитов. Их важный плюс – наличие системы страхования вкладов, аналог которой для биржевых инвестиций пока не запущен.

Оцените статью
Добавить комментарий